Криптовалютные биржи

Что такое криптовалютные биржи: принципы работы, виды, список лучших площадок

Криптовалютные биржи — это интернет-платформы для торговли и обмена цифровых активов на фиат или другие цифровые активы. Они созданы для того, чтобы стороны могли проводить сделки в режиме реального времени, не опасаясь обмана второй стороной. Гарантом честности на биржах выступают компьютерные алгоритмы, которые принимают активы у сторон, а затем производят обмен.

Количество направлений для обмена ограничено торговыми парами. Например, наличие торговой пары BTC/ETH означает, что на бирже можно менять биткоины на эфир и наоборот. Отсутствие торговой пары указывает на невозможность обмена. При торговле с фиатными валютами правила те же.

По какому алгоритму работают

Шаг 1: Регистрация пользователя. Обычно не отличается от регистрации на других сайтах. В некоторых случаях нужно пройти верификацию личности и/или процедуру KYC.

Шаг 2: Ввод денег на депозит криптовалютной биржи. Если это фиатные деньги, размер комиссии зависит от способа пополнения биржевого счета. Для криптовалюты комиссия, как правило, отсутствует.

Шаг 3: Создание ордера. Это заявка на покупку-продажу криптовалюты, подтверждающая намерение пользователя совершить обмен по определенной торговой паре. Созданный ордер попадает в общий список на исполнение.

Шаг 4: Совершение сделки. Когда ордер поднимается на первую строчку списка, он исполняется. Биржа берет деньги сторон и производит обмен. Как правило, на этом этапе покупатель платит комиссию — 0,01–0,25%.

Шаг 5: Вывод денег. Обычно возможен вывод в биткоин или эфир, иногда в фиат. На этом этапе снимается комиссия 1–8%, часть которой забирает криптовалютная биржа, часть — платежный сервис.

Чем отличаются от обычных площадок

Децентрализация. Часть криптовалютных бирж работает на основе блокчейна. У них нет единого узла, гарантирующего честность сделки. Гарантом на таких площадках выступает сам блокчейн — распределительный реестр торговых сделок.

Высокая волатильность. Котировки криптовалют могут подниматься и опускаться на 50–100% в день. На традиционных финансовых рынках значительные изменения цены нефти или доллара ведут к заморозке торгов. На криптовалютных площадках таких инструментов нет, поэтому все риски возлагаются на участников обмена.

Правовой статус. Большая часть криптовалютных бирж не регулируется государственными структурами и у них нет никаких лицензий. Следовательно, если хакеры взломают биржу и украдут с ее счетов деньги, пользователям таких площадок некуда обращаться для возврата денег.

Токенизация. Биржи Binance, KuCoin, Huobi и EXMO выпустили собственные токены, которые можно использовать, чтобы снизить торговые комиссии на 10–50%.

Какими бывают криптовалютные биржи

Централизованные биржи (Centralized exchanges, или CEX) — площадки, работающие по схеме рынка Форекс: покупатели и продавцы заводят личные торговые счета (депозиты) на бирже, переводят туда деньги и затем меняют их на нужную криптовалюту или фиат. Все деньги пользователей объединяют в общие резервы активов — пулы, благодаря которым создается ликвидность площадки — возможность обмена 24/7.

Примеры централизованых бирж: Coinbase, Bitterex, Kraken и Gemini.

Децентрализованные биржи (Decentralized exchange, или DEX) сводят продавцов и покупателей , давая им возможность автоматического обмена активами без посредников. При таком обмене не нужно переводить деньги на счет биржи и предоставлять персональную информацию для верификации или KYC. Честность сделок на DEX гарантирует блокчейн площадки, подобно тому, как блокчейн биткоина гарантирует честность транзакций BTC. На некоторых площадках можно произвести обмен с депонированием средств.

Схема функционирования децентрализованных бирж. Источник: ForkLog

Примеры децентрализованных бирж: LocalBitcoins, IDEX, Waves DEX, Stellar DEX или Bisq DEX.

Гибридные биржи (Hybrid exchanges, или HEX) — ордера и транзакции зашифровываются и фиксируются на цепочке блокчейна, а согласование и подтверждение ордеров происходит на стороннем узле. Децентрализация информации обеспечивает честность обмена и прозрачное ценообразование, а централизация пула ордеров и их сопоставление — максимальную масштабируемость при высокой пропускной способности.

Схема работы гибридной криптобиржи Legolas Exchange. Источник: Medium

Примеры гибридных бирж: Qurrex, Eidoo, Legolas Exchange, Blockport или Stoxum.

На кого ориентированы

Трейдеры — люди и организации, зарабатывающие на колебаниях курса и арбитраже. Им важна надежность, минимальные комиссии и анонимность. Трейдеры предпочитают держать деньги в торговых активах, чтобы использовать их в нужный момент для трейдинга.

Майнеры. Используют биржу для обмена криптовалюты на фиат, иногда чтобы обменять менее популярные криптомонеты на более популярные. Логика в том, что малопопулярные криптовалюты сложно вывести в фиат напрямую и их курс более волатилен, чем у биткоина, эфира или EOS.

Инвесторы. Покупают криптовалюту в большом количестве для холодного хранения или инвестирования в ICO / STO — сбор денег для финансирования блокчейн-стартапов на ранней стадии разработки. Это высокорисковые инвестиции, которые могут принести 10 000% прибыли за один год.

Пользователи. Скупают токены для доступа к технологиям блокчейн-стартапов, например, для создания и запуска смарт-контрактов на платформе эфириума или покупки недвижимости с помощью ATLANT.

Как выбрать криптовалютную биржу

Репутация. Лучший способ понять, что представляет собой криптовалютная биржа — поиск информации на отраслевых порталах, в СМИ, а также анализ отзывов отдельных пользователей. Можно поискать информацию в поисковиках (Яндекс и Google) или задать вопрос на форумах Reddit и BitcoinTalk.

Результаты поиска информации по запросу «хакеры взломали + название биржи»

Сборы. Данные о стоимости ввода/вывода средств и торговых комиссиях размещены на веб-сайтах бирж. Сборы могут существенно отличаться в зависимости от способа вывода, выбранного банка и региона.

Информация о сборах на BitMEX находится в разделе «Комиссии»

Варианты ввода/вывода. Можно ли использовать кредитную карту, PayPal, WebMoney или Яндекс.Деньги? Сколько времени занимает вывод денег? Есть ли комиссия на вывод криптовалюты? Такие вещи нужно узнать заранее, сравнивая варианты на множестве площадок.

Варианты пополнения депозита на Kraken

Требования к проверке личности. Большая часть американских, британских и европейских платформ требуют верификации или прохождения процедуры KYC. Биржи, зарегистрированные в Восточной Европе или в офшорных зонах, менее требовательны.

На EXMO верификация нужна для некоторых способов вывода

Географические и языковые ограничения. Убедитесь, что площадка предоставляет полный доступ ко всем инструментам и функциям в той стране, где вы находитесь. Так, на бирже Kraken нет русскоязычного интерфейса. На Bithumb будут проблемы с регистрацией некорейских пользователей.

Россиянам могут не позволить вывести средства с Poloniex из-за санкций

Обменный курс. Разница курса по одинаковым торговым парам на разных биржах может доходить до 10%. Это также следует учитывать при выборе площадки для трейдинга. Разницу в курсах на разных биржах называют арбитражем.

Пример арбитража по паре BTC/USD. Источник: BitInfoCharts

Ликвидность. Речь о легкости покупки/продажи валюты. Высокая ликвидность способствует лучшему раскрытию цен и позволяет быстрее совершать сделки.

6 бирж с лучшей ликвидностью. Источник: Coinhills

Сравнение криптовалютных бирж по ключевым характеристикам

Выбирать биржу для покупки криптовалюты нужно в зависимости от целей. Так, если речь идет о холодных инвестициях, нужна площадка с минимальными комиссиями на ввод/вывод. Если цель — трейдинг, ориентируйтесь на безопасность и низкие торговые комиссии. Тем, кто хочет покупать и/или продавать монеты анонимно, нужны площадки без верификации.

Рейтинг безопасности взят из отчета ICORating, специалисты которого проанализировали 135 бирж по четырем параметрам: безопасность аккаунта, учетных данных, веб-платформы и защита от DoS-атак. Данные об объемах торгов и количестве торговых пар взяты на сайте Coinhills.com (19 января 2019 года). Остальные сведения проверялись автором.

One Reply to “Что такое криптовалютные биржи: принципы работы, виды, список лучших площадок”

Leave a comment