Биткойн существует уже больше десяти лет, но широкой известности он достиг лишь в 2017 году, когда его цена превысила 10 000 долларов за монету. В этот момент BTC стал основным инвестиционным активом для многих инвесторов, которые захотели получить сто и больше процентов прибыли на молодом и быстро растущем рынке. С тех пор прошло три года, рынок «повзрослел», и на нем стали проявляться определенные тенденции, о которых и пойдет речь в этой статье.

Сложность оценки сохраняется

Одна из самых запутанных вещей, связанных с инвестированием в цифровые валюты, — это процесс оценки эффективности / перспективности актива. На ранних этапах развития рынка произвести такую оценку было попросту невозможно, так как инвесторы должны были учесть множество ранее неизвестных переменных. Что невозможно, даже если у вас десятки лет успешного опыта на других рынка.

При этом предполагалось, что с развитием криптовалютного рынка делать оценку инвестиционного актива будет все проще и проще, поскольку наберется статистика, будут найдены корреляции, регуляторы примут соответствующие законы и отрасль в целом устаканится. То есть криптовалюта станет обычным финансовым рынком.

Но время идет, а ситуация не меняется. Аналитики по-прежнему либо прогнозируют грандиозный рост цены Биткоина до 300 или даже 500 тысяч долларов, либо говорят о крахе очередного финансового пузыря. Похоже, даже опытные аналитики не знают, как лучше всего классифицировать и прогнозировать цены на крипту.

Все это означает, что для обычного инвестора торговля криптовалютой — это в большей степени игра на удачу, нежели продуманные капиталовложения. 

Проблемы с ликвидностью сохраняются

Несмотря на то что криптовалюты за последние три года получили широкое распространение, ликвидность даже самых популярных монет, таких как Биткоин, Эфириум и Tether, довольно низкая. Да, транзакции внутри одной сети и обмен одного токена на другой стоят копейки. Но чтобы перевести криптовалюту в рубли или доллары, нужно заплатить от 5 до 20% от инвестиций. При этом в некоторых странах перевод Биткоинов в местную валюту по-прежнему недоступен.

Кроме того, не стоит забывать о таком риске, как возможность перегрузки сети Биткоина или другой монеты из-за роста количества транзакций. Если нагрузка на сеть превышает ее пропускную способность, обработка транзакции требует больше времени и растут комиссии. Такое обычно происходит во время резкого роста или падения стоимости криптовалюты, как летом 2017, зимой 2018 и сейчас.

Экстремальная волатильность продолжается

Вначале можно было предположить, что экстремальная волатильность на криптовалютных рынках связана с новизной рынка: неизвестностью множества факторов, неопределенностью регуляторов, малой распространенностью крипты и низкой капитализацией. Теперь придерживаться такой точки зрения все труднее. Так, только за последние сутки цена на BTC прыгала больше чем на 5% шесть раз. И это не прыжок с 10 до 10,5 долларов, а колебания на ± 5 тысяч долларов!

Подобная высокая волатильность является очень большим препятствием для распространения криптовалюты в мире. К примеру, Amazon.com Inc, одна из самых крупных компаний в области электронной коммерции в мире, заявила, что не будет добавлять платежи в биткоинах на свою площадку из-за его высокой волатильности. По словам руководства компании, если цена на платежное средство меняется, было бы очень сложно гарантировать, что клиенты знают, сколько они платят за покупку. Не говоря уже о сложности возврата и обмена через платформу.

И ситуация не меняется. Цифровые валюты по-прежнему сохраняют нестабильность. Инвесторы по-прежнему не знают, что будет с курсом крипты, причем не только в ближайшие месяцы, но и в ближайший час.

Легализация криптовалюты продолжается

Единственная позитивная для инвесторов тенденция из тех, что наблюдаются на криптовалютном рынке, — улучшение отношения к цифровым активам со стороны регуляторов. В большинстве стран уже приняты законы, которые приравнивают криптовалюты к обычному средству платежа и позволяют покупать и продавать ее без ограничений.

Исключением являются лишь инвестиции в криптовалюту. В некоторых странах такие капиталовложения считаются высокорискованными, поэтому они разрешены лишь для аккредитованных инвесторов и специальных фондов / организаций. Кроме того, также иногда криптовалюты по-особому облагаются налогами.